CRI para Financiamento de Término de Obras
Solução de crédito estruturado para incorporadoras e loteadoras que precisam de capital para concluir seus empreendimentos, sem depender do crédito bancário tradicional.
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Etapa 1 de 3 — Dados do empreendimento
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Por que estruturar um CRI?
Liquidez para a fase mais crítica
do projeto
O CRI de Término de Obras é um instrumento do mercado de capitais que direciona recursos diretamente para a conclusão da obra, com custo atrelado ao risco do projeto e sem pressionar a estrutura de dívida tradicional da incorporadora.
Previsibilidade de Caixa
Recurso para concluir obras com fluxo de caixa planejado, sem surpresas financeiras na reta final do projeto.
Fôlego Financeiro
Dá fôlego na fase mais crítica do projeto, quando custos são altos e o caixa está pressionado pelas vendas graduais.
Cronograma Preservado
Mantém o ritmo do empreendimento, evitando atrasos, protegendo a margem e a reputação da incorporadora.
Fora da Dívida Bancária
Estrutura fora da dívida tradicional, com custo atrelado ao risco do projeto e sem dependência de crédito bancário.
Liquidez Dirigida à Obra
Capital direcionado especificamente para as obras, sem que os recursos sejam desviados para outras finalidades.
Proteção da Rentabilidade
Protege o cronograma, a rentabilidade e o crescimento sustentável da incorporadora no longo prazo.
Modalidades
Escolha a estrutura ideal
para o seu projeto
Solução voltada a incorporadoras de médio e pequeno porte que precisam de capital para concluir empreendimentos residenciais ou comerciais verticais e horizontais. A estrutura oferece liquidez na fase mais crítica da obra, sem exigir aval bancário ou comprometer o balanço da empresa.
Ideal para quem?
- Incorporadoras de pequeno ou médio porte com pipeline ativo e necessidade de capital para conclusão de empreendimentos
- Empresas que possuem portfólio de empreendimentos concluídos e em fase de construção
Critérios Mínimos
- Projetos já aprovados e lançados
- Cidades com mais de 150 mil habitantes
- Empreendimento em SPE e Patrimônio de Afetação
- Mínimo 40% de Vendas e 15% de Obras Incorridas
- Ao menos 3 empreendimentos entregues nos últimos 5 anos
- Garantias livres e desembaraçadas de ônus
Pontos de Atenção
- Conciliação de Caixa do Projeto
- Precificação do Estoque com base no R$/m² vendido
- Viabilidade Ajustada do Empreendimento
- Seguro de Obras e Responsabilidade Civil
- Carteira de Recebíveis refletida em ERP
- Investidores vêm exigindo participação/aporte próprio das incorporadoras para assegurar alinhamento de interesses com o projeto
- A estrutura tem como objetivo financiar o término das obras, e não a exposição de caixa da incorporadora
Condições de Captação
| Volume de Emissão | Prazo | Juros | Amortização | Índice de Cobertura |
|---|---|---|---|---|
| > R$ 10 MM | Obras + 12 meses | Mensais | Bullet100% cash sweep | 130%VP Carteira de Recebíveis + Estoque Desagiado (30–50%) / Volume de Emissão |